2003年7月9日，星期三。

一早常辽就换上了全套下井装备，准备和张培华一起下井。八点半刚过，两人一起来到人员出入的那个井口，张培华先领着常辽进了旁边的一间小房子做登记，这里的工作人员显然和张培华很熟了，笑呵呵的跟他打招呼。

登记完之后，张培华抬手指着墙上用相框装起来的几张图纸对常辽说道：“下井之前你先看看这几张图纸，尽量记在心里，记得越详细、越准确越好。特别是井下剖面图和运输系统图、风巷系统图，一定要记牢了，万一在井下碰上什么意外，这些路线对于逃生或许会有很大帮助。不光在这里，以后你下任何矿井，这个环节都是最重要的，一定不能疏忽。”

常辽答应一声，就认真看起图来。这些图纸虽然上面的标准密密麻麻，但其实并不复杂，只要先看明白剖面图，对整个井下的巷道结构有个总体印象，其他的运输系统、通风系统、供电系统、排水系统等往巷道结构里一套就都明白了。常辽看了十多分钟就差不多记住了，两人这才进入矿井。

一进入矿井井口，就明显能感觉出来空气比外面潮湿的多，地面两侧靠边各有六七十厘米宽的水泥台阶，一边上一边下，中间是供物料矿斗上下的铁轨，台阶与铁轨之间露出来的地面呈现黄黑色。两壁都是密密麻麻、大碗口粗细的支撑坑木。巷道呈一个十六度的斜坡倾斜向下，开始的十来米因为外面的天光能透进来，还算亮堂，再往深处就靠墙壁上的照明灯照明了，每隔三四米一盏，虽然灯光不算亮，不过照着走路还是够了。

生产状况主要包括两方面，一是未来可持续生产能力，简单来说就是结合煤矿提供的勘探图纸，以及井下各个开采面的实际进度，计算出这口井探明储量已经开采了多少，还剩多少，再结合开采效率，就可以计算出这口井还能生产多长时间。另一方面就是观察判断这口井的开采效率，简单说就是要弄清楚这口井一共有多少人、多少设备参与生产，在不同气候、季节的产量是多少。虽然这些数据煤矿方面都会主动提供，不过投行不能一概相信，还必须得自己再核实一遍。

末了张培华又说：“这些工作都不复杂，但是需要有耐心，这其中容易出问题的主要在两个方面。首先就是生产效率，比方说他们平时每天产煤100吨，但是在咱们下井观察的时候他们突然加派人手提高产能，一天产了120吨，咱们如果把这个当作他们的日常生产数据，那么计算得出的这口井的生产效率就比实际效率高了20%，生产效率高对企业股价当然是个利好，但因为他们实际上并不能持续保证这样的效率，最终这20%的差距就会在产量、销售额、利润等方面体现出来，那就变成造假了，咱们投行是要担责的。所以咱们要有耐心，不能只观察统计一两天的数据，而要持续不断的盯两三个月，然后再来判断他们的真实生产效率。”

“可如果他们持续两三个月都保持高强度生产，每天都产120吨煤呢？那咱们不还是被骗了吗？”常辽问道。

张培华说道：“如果他们只是为了应付咱们就能持续那么长时间保证这个生产效率，那就说明这口井本身就有能力达到这个效率，平时只是因为犯懒，或者一些管理上的原因才达不到。将来上市之后，监管部门以及投研机构给他们施加的压力可比咱们大多了，他们肯定也能够持续保证这个生产效率，那就等于是弄假成真。这也是企业上市的另外一重意义，引入外界监管，倒逼企业改革，提升效率。”

常辽想了想，确实是这个道理，点头应是，张培华又说道：“另外一方面，他们井下有很多大大小小的设备，小的比如这墙上一盏照明灯，大到一台掘进机，这些设备中有些是很值钱的，比如像重型掘进机，一台就要几百万。这些所有设备又都属于企业的资产，最终会在他们的资产负债表里体现出来，所以这方面他们也有可能会造假。具体手段不外乎两种，要么是以次充好，明明是A型号，他们把它说成是B型号，价值可能就增加了几万、几十几万。要么是修改出厂时间以降低折旧，一台设备95年花100万买来投入使用，到今年折旧了50万，只值50万了，他们说是98年才买来投入使用的，折旧20万，就还值80万，这就凭空多出30万资产来了。但不管使用哪一种手段，都要在设备的标牌上动手脚，要识破就得靠咱们的观察。所以所有价值比较高的设备，咱们第一次见到的时候就要记录下它标牌上的内容，看清楚特征，回头查询专业资料核对。至于设备使用年限问题，咱们在一线只能从一些老工人嘴里了解情况，但是不一定可靠，所以要是有怀疑的话，就记录下来交回厂部给陆总他们，由他们通过企业过往年份的重大设备采购清单票据去核实。”

“嗯，我明白了。”常信笑了笑：“想不到这看似小学生都能干的工作，原来里头还有那么多道道。”

“干咱们这行，越是简单的东西就越要注意，这一条不光在这里、在煤矿适用，面对任何企业的时候都适用。”张培华说道：“上市可以为企业带来巨大的经济效益，而且把自己包装的越好，这种效益就越大，所以理论上任何企业在筹备上市的时候都有造假的冲动。因此咱们接手任何一个项目的时候，首先都要假定这个企业存在问题，假定它主动提供给咱们的所有资料都有问题，然后去逐一核实。而如果真有造假问题，往往就是发生在这些最简单的环节上，比如刚才说的，修改个设备标牌，他们派个工人来就搞定了，成本可能就几块钱。相反，在一些复杂的系统里反倒不容易动手脚，系统越复杂，牵连就越多，所谓牵一发而动全身，在一个地方做了手脚，可能就要继续在十个地方做手脚才能掩盖，成本太高，而且哪个环节稍有不慎就暴露了。”

“我记住了，谢谢张总。”常辽又问道：“张总，那如果咱们发现他们真的存在问题，该怎么处理？”

张培华摇头笑叹道：“原则上来讲，咱们应该立刻制止，要求他们改正。不过……不过实际操作中，还要看具体情况，比如像我刚才说的以次充好这种情况，结果等于是有一部分资产是他们无中生有出来的，像这种情况就必须得制止。但还有些情况，他们并没有无中生有出什么资产，只是把资产在时间或者空间上做了些调整，比如今天一号井产煤100吨，二号井产煤200吨，明天反过来，一号井产煤200吨，二号井产了100吨，但他们为了体现生产稳定，在表上记录的却是今天明天、一号井和二号井都分别产煤150吨，总量都是600吨，结果都一样，这种情况咱们就睁只眼闭只眼了，毕竟人家是咱们的客户，咱们也不能把人家惹急了，否则最后一拍两散，咱们也吃亏。”

说话间两人就来到了行人巷道和煤车巷道交汇的井底车场，已经能看到一些生产的痕迹了，常辽看过巷道图纸，知道这里距离地面的垂直距离已经超过100米了。继续往下，沿途的工人逐渐多了起来，有装运的，有检修的，有换班的，基本都认识张培华，一路不停的有人跟二人打招呼。

继续走了十来分钟，两人来到一条水平巷道里，一侧的墙壁上有运煤栈道将煤源源不断的运入主巷道。按照在井口看到的图纸，常辽记得这条巷道应该是270米长，尽头有一个开采作业面。巷道里有点积水，刚到鞋帮子那么深，这在井下开采中是很常见的情况。

张培华忽然停下脚步，用矿灯照着一侧巷道壁接近地面的地方问常辽：“这个地方你能看出什么问题来吗？”

常辽盯着他灯光照着的地方看了看，巷道壁靠近积水水面的地方，壁上有一条明显的水线，比积水水面高出大约15厘米左右。他弯下腰去摸了摸水线和水面之间的那段巷道壁，又摸了摸其他地方，感觉那一段明显要更潮一些，显然就在不久之前，积水水面应该都还到壁上水线这个地方。

常辽略微想了想，壁上的水线非常明显，显然不是一两天形成的，应该是很长时间积水都到那个位子，才能留下那么明显的水线。现在时值盛夏，正是一年中雨水最多的季节，按理说应该也是井下积水最深的时候，可水位反倒没那么深，这只有一个解释，就是排水系统平时没有现在这么“管用”。想明白这些，他就说道：“我觉得是他们的抽水机平时没有像最近这么大功率的运行，所以平时的积水就是到这个地方。”

“脑子很好使嘛。”张培华笑了笑：“节省成本，一天两天效果不大，可长年累月下来，就能省出不小的一笔钱。类似的猫腻只要咱们细心，并不难看出来，不过这种问题属于无关紧要的，睁只眼闭只眼就算了。”说完就又向前走去。

常辽站在原地略微迟疑了一下，巷道里的积水到鞋帮子确实无关紧要，还可以起到降尘的作用。可按照那水线的深度，明显没过脚踝了，矿工们长年累月在这里进出劳动，肯定会对身体健康有影响，而且不是一人两人，是几十上百人，这怎么还能说是无关紧要呢？

就这么一愣神的功夫，张培华已经走出七八米远了，巷道里光线不好，所以这么点距离就只能看到一个模糊的背影了。常辽急忙追上去，将自己心里的疑惑讲了出来，张培华听完之后也没吭声，继续默默的向前走去，又走出七八米才忽然停下脚步，转头看着常辽似笑非笑的说道：“这一路下来你也看到不少了，我问你个问题，你觉得这口矿井的生产水平，就在咱们国内而言算先进吗？”

常辽摇摇头：“我没见过其他矿井是怎么生产的，但是我感觉好像使用人力的地方太多了些，有些环节，比如装运，明显可以使用机械替代，并不难实现，但他们依然在使用人力，所以应该算不上先进吧。”

张培华点了一下头：“你一个刚工作一星期的学生都一眼就能看出来的问题，你觉得这个矿上的工程师、技术员们会想不到吗？”

常辽一下就愣住，看着张培华。张培华又说道：“他们显然也能想到，可他们就偏偏没有进行相应改造，而是坚持使用人力，你想过这是为什么吗？”

“为了……为了降低成本？不对不对，长期使用人工的成本肯定更高。”

张培华笑了笑：“你就把这个问题当成你接下来在这个矿上工作的一个课外作业吧，留心观察、思考，只要想明白这个问题，你也就能想明白为什么我会说抽水机平时不管用也无关紧要了。而且想明白了这个问题，搞清楚其中的逻辑，对你今后也是大有好处的。另外，这个问题的答案很多人都知道，中队长李国富应该都知道，但是我建议你最好不要去问别人，因为自己独立思考得到的答案，总是会更有用些。”

常辽愣愣的点了点头：“嗯，我知道了，谢谢张总。”

张培华又转身继续向阴暗巷道的更深处走去，常辽这回没有犹豫，赶紧跟了上去。

novel九一。com